Inhaltsverzeichnis
Wie du ein profitables und pflegeleichtes Aktien-ETF-Portfolio zusammenstellst für deine Altersvorsorge oder ein anderes, langfristiges Investmentziel.
Minimalismus ist ein idealer Weg, um an der eigenen finanziellen Freiheit zu arbeiten, zum Beispiel mit passivem Einkommen aus ETFs. Ein Aktien-ETF-Portfolio zusammenstellen ist auf den ersten Blick verwirrend. Wenn du 3 Finanzexperten fragst, wirst du 5 Meinungen einholen. Das hat mich am Anfang überrascht. Gibt es nicht ein bestes ETF-Portfolio, das alle anderen schlägt?
Ja. Doch dieses perfekte Portfolio existiert nur in der Rückschau. Einige Portfolios haben sich aber bewährt. Welche? Das erfährst du hier.
Wenn du ein langfristiges Investmentziel verfolgst, wie deine Altersvorsorge, bist du hier genau richtig. Aktien-ETFs sind minimalistisch, flexibel und kostengünstig. Sie eignen sich hervorragend dafür.
Was ist ein Aktien-ETF-Portfolio?
Ein Aktien-ETF-Portfolio ist im Grunde genommen eine Gruppe von Investitionen, die dir helfen, dein Geld auf clevere Weise anzulegen, selbst wenn du nicht viel über die Börse weißt.
Stell es dir wie einen Mix aus verschiedenen Lego-Steinen vor, jeder Stein repräsentiert einen Teil des Marktes. Indem du diese Steine zusammenfügst, baust du dir ein Portfolio, das dir hilft, Risiken zu verteilen und potenziell Geld zu verdienen.
ETFs kannst du leicht an der Börse kaufen oder verkaufen.
Was macht ein bewährtes ETF-Portfolio aus?
Diversifikation
Dein ETF-Portfolio sollte möglichst breit diversifiziert sein. Dann fällt es nicht so ins Gewicht, wenn einzelne Unternehmen insolvent werden.
Viele Anleger verfallen dem Home-Bias, sie kaufen also hauptsächlich Aktien aus dem eigenen Land. Aktien von vertrauten Unternehmen sind aber keinesfalls sicherer.
Diversification is the only free lunch in investing.
Das besagt eine alte Börsenweisheit. Sie bedeutet, dass Diversifikation das Risiko senkt, ohne die Rendite einzuschränken.
Hohe Anlagedauer
Alle Portfolios sollten langfristig angelegt sein über mindestens 10-15 Jahre ohne häufiges Hin und Her (Buy-and-Hold). So sparst du Gebühren, Steuern und vermeidest Trends, die sich womöglich als nicht profitabel zeigen
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70-30 Welt ETF-Portfolio
Das 70-30 ETF Portfolio ist der Klassiker unter den ETF-Portfolios. Du machst nichts falsch damit. Es ist breit diversifiziert, simpel und bei vielen Brokern als Sparplan erhältlich. Du solltest allerdings einmal im Jahr einen Abgleich durchführen und prüfen, ob das Verhältnis 70-30 noch aktuell ist. Von Zeit zu Zeit ist Umschichten ratsam. (Siehe Rebalancing)
Indizes für dieses Portfolio
Besonders häufig werden für dieses ETF-Portfolio die Indizes MSCI World (70 %) und MSCI Emerging Markets (30 %) verwendet. Alternative Indizes sind der FTSE Developed (70 %) und der FTSE Emerging (30 %). Der ETF-Anbieter für die FTSE-Indizes ist Vanguard.
Für wen ist das Portfolio geeignet?
Das Portfolio ist geeignet für fortgeschrittener Anfänger.
Analyse 70-30 Welt ETF-Portfolio
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Der Klassiker und fast bei jedem Broker erhältlich | Rebalancing einmal im Jahr notwendig |
| Du deckst fast 85 % des frei handelbaren Aktienmarktes ab. | Starker Fokus auf die Region USA, was einer Diversifikation widersprechen könnte. |
| Das häufigste ETF-Portfolio. Du hast nicht das Gefühl, auf das falsche Pferd gesetzt zu haben. | Starker Fokus auf große und mittelgroße Unternehmen, was einer Diversifikation widersprechen könnte. |
70-30 Welt ETF-Portfolio mit Small Caps
Bei dem klassischen 70-30 ETF-Portfolio sind vor allem mittlere und größere Unternehmen gelistet. Du deckst damit fast 85 % des frei handelbaren Aktienmarktes ab.
Was ist aber mit den kleineren Unternehmen, den Small Caps? Auch die sind Bestandteil eines diversifizierten Portfolios. Das ETF-Portfolio wird dadurch zwar etwas komplexer, aber auch rentabler und breiter diversifiziert. Achte darauf, dass kleinere Unternehmen sensibler auf Wirtschaftsabschwünge reagieren. Daher sind sie nicht für jeden etwas.
Indizes für dieses Portfolio
Besonders häufig wird dieses ETF-Portfolio mit den Indices MSCI World (65 %), MSCI Emerging Markets (25 %) und MSCI World Small Cap (10 %) gebaut. Du kannst das Portfolio alternativ auch erstellen mit dem MSCI World (60 %) mit dem MSCI World Small Cap (10 %) und MSCI Emerging Markets Investable Market (IMI) (30 %).
Für wen ist das Portfolio geeignet?
Das Portfolio ist geeignet für Kompetente.
Analyse 70-30 Welt ETF-Portfolio mit Small Caps
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Breiter diversifiziert als der Klassiker. Du deckst fast 99 % des frei handelbaren Aktienmarktes ab. | Rebalancing einmal im Jahr notwendig |
| Ein häufiges ETF-Portfolio. Du hast nicht das Gefühl, auf das falsche Pferd gesetzt zu haben. | Starker Fokus auf die Region USA |
| Komplexer und oft teurer als Sparplan, du musst 3 verschiedene ETF besparen |
All Country ETF-Portfolio
Statt 3 oder gar 4 unterschiedliche ETFs zu besparen, kannst du auch nur einen ETF auf einen sehr breiten Index wählen. Kleinere Unternehmen (Small Caps) sind zwar nicht dabei. Aber manche Anlegerinnen wünschen ausdrücklich keine kleineren Unternehmen. Sie erhöhen zwar die Rendite, doch sie reagieren auch sensibler auf Wirtschaftsabschwünge.
Indizes für dieses Portfolio
Für dieses ETF-Portfolio wird häufig der Index MSCI All Country World (ACWI) gewählt. Die Alternative FTSE All-World wird nur von dem ETF-Anbieter Vanguard nachgebildet.
Für wen ist das Portfolio geeignet?
Das Portfolio ist geeignet für Neulinge.
Analyse All Country ETF-Portfolio
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Einfach: Nur ein Index, um die ganze Welt abzubilden. | Keine kleineren Unternehmen (kann auch gewünscht sein) |
| Ein häufiges ETF-Portfolio. Du hast nicht das Gefühl, auf das falsche Pferd gesetzt zu haben. | Starker Fokus auf die Region USA |
| Kein Rebalancing jedes Jahr notwendig | |
| Sehr gut als Sparplan und für Anfänger geeignet. |
All Country ETF-Portfolio mit Small Caps
Wenn du möglichst breit diversifizieren willst, dann investiere in große, mittlere und kleine Unternehmen von Industrie- und Entwicklungsländern. Das sind über 50.000 Unternehmen weltweit! Es gibt nur einen Index, der so breit notiert. Den All Country Investable Market Index.
Der Nachteil ist, dass es für einen ETF-Anbieter nicht wirtschaftlich ist, alle Unternehmensanteile tatsächlich zu kaufen. Stattdessen wird der Index möglichst genau nachgebildet (optimiertes Sampling). Der einzige ETF, der den All Country Investable Market Index abbildet, hält nur etwas über 2.999 Aktien. Er könnte seinen Benchmark – den Index – womöglich häufiger nicht treffen.
Alternativ könntest du auch – wie hier in der Abbildung – einen Index auf den All Country World mit einem World Small Caps kombinieren.
Indizes für dieses Portfolio
Der Index MSCI All Country World Investable Market (ACWI IMI) ist maximal breit aufgestellt. Baue alternativ ein Portfolio mit dem All Country Index kombiniert mit dem Small Cap Index (MSCI World Small Cap) zu 10 %. Somit hast du schon mehr Aktien im ETF-Portfolio und vermeidest womöglich den Tracking Error.
Für wen ist das Portfolio geeignet?
Das Portfolio ist geeignet für fortgeschrittene Anfänger.
Analyse All Country ETF-Portfolio mit Small Caps
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Breiter diversifiziert als der Klassiker. Du deckst fast 99 % des frei handelbaren Aktienmarktes ab. | Für ETF-Anbieter ist der Index MSCI All Country World Investable Market (ACWI IMI) schwer nachzubilden. Womöglich höherer Tracking Error (Differenz zum Index) |
| Kein Rebalancing notwendig | Starker Fokus auf die Region USA |
| Sehr gut als Sparplan und für Anfänger geeignet. |
60-15-25 ETF-Portfolio mit mehr Europa
Sowohl bei einem World Index als auch bei einem Emerging Markets Index bist du in europäische Länder investiert. Die USA nehmen jedoch mit gut 60 % den Löwenanteil ein. Anleger, die den europäischen Markt stärken möchten, könnten in ihren Heimmarkt bis zu 15 % investieren.
Indizes für dieses Portfolio
Für dieses ETF-Portfolio sind die Indizes MSCI World (70 %) und MSCI Emerging Markets (30 %) passend. Alternative Indizes wie der FTSE Developed (70 %) und der FTSE Emerging (30 %) natürlich auch. Optional holst du dir zu 15 % den Index Euro STOXX oder MSCI Europe bzw FTSE Developed Europe in das Portfolio. Du kannst auch hier kleinere Unternehmen belegen mit einem Small Cap Index (MSCI World Small Cap) zu ca. 10 %.
Für wen ist das Portfolio geeignet?
Das Portfolio ist geeignet für Kompetente.
Analyse 60-15-25 ETF-Portfolio mit mehr Europa
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Ausgewogenes Verhältnis der Regionen | Rebalancing einmal pro Jahr notwendig |
| ETF-Portfolio für Fortgeschrittene mit womöglich höherer Rendite | Keine kleineren Unternehmen (kann auch gewünscht sein) |
| 3 oder 4 ETFs sind unpraktisch und teurer für einen monatlichen Sparplan |
Nachhaltiges ETF-Portfolio
Ist für dich ein nachhaltiges Leben selbstverständlich? Achtest du darauf, möglichst wenig Lebensmittel wegzuwerfen, vermeidest Plastik oder unnötigen Konsum? Wenn du diese Werte auch auf deine Geldanlage übertragen möchtest, dann kannst du ein nachhaltiges ETF-Portfolio zusammenstellen. Auch hier ist eine Diversifikation über alle Länder und alle Unternehmensgrößen wichtig.
Indizes für dieses Portfolio
Für nachhaltige ETFs gibt es eine große Auswahl an verschiedenen Indizes. Jeder Anbieter legt sein eigenes Kriterium an Nachhaltigkeit an. Das ist durchaus angreifbar. Der Indexanbieter MSCI bietet die beliebtesten nachhaltigen ETFs. Der Index ist in der Variante SRI, Select, Low Carbon oder eine Kombination davon zu erhalten.
Bei nachhaltigen Indizes ist eine unabhängige Bewertung nahezu unmöglich. Deine persönlichen Werte zählen. Ich finde den FTSE Global All Cap Index interessant. Dieser bildet alle Unternehmensgrößen und Regionen weltweit ab und achtet auf strenge ESG-Kriterien.
Für wen ist das Portfolio geeignet?
Das Portfolio ist geeignet für Experten.
Analyse Nachhaltiges ETF-Portfolio
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Mehrheitlich anerkannte Werte werden in der Geldanlage gespiegelt | Starker Fokus auf die Region USA |
| Kein Rebalancing notwendig | Nachhaltige Indizes sind nicht unumstritten. Es ist wichtig, die Auswahlkriterien dafür genau zu kennen. |
Multifactor ETF-Portfolio
Für erfahrene Investorinnen mit einem Anlagevermögen von über 50.000 Euro kann ein Multifactor ETF-Portfolio interessant sein. Es ist wissenschaftlich erwiesen, dass Aktien mit Faktoren wie kleine Marktkapitalisierung (Small Cap), attraktive relative Bewertung (Value), positive Preismomente (Momentum) und solide Unternehmenskennzahlen (Quality) über einen langen Investitionszeitraum rentabler bei gleicher Volatilität sind. Bis zu ca. 2 % mehr Rendite pro Jahr im Vergleich zu einem einfachen ETF-Weltportfolio sind so möglich, laut dem ETF-Experten Dr. Gerd Kommer.
Mit dem Robo-Advisor von Gerd Kommer Capital kannst du einfach in ein Weltportfolio-Konzept mit Multifactor-ETFs* investieren.
Es gibt Finanzdienstleister, die diese 4 Faktoren regelbasiert auswählen und damit einen Index bauen. ETF-Anbieter wiederum versuchen, diesen Index passiv nachzubilden. Die Erstellung ist komplex und die ETF-Kosten höher als bei einem einfachen Weltindex.
Wie du dir vielleicht vorstellen kannst, berechnet jeder Index-Anbieter seinen Multifaktor-Index auf eigene Weise. Kritiker meinen, das Ganze sei nur ein Marketing-Gag, um höhere Gebühren für Multifaktor-ETFs zu kassieren.
Was auch zu beachten ist: Eine simple Beimischung von Multifaktor-Indizes in ein ETF-Portfolio ist nicht effektiv. Du musst schon komplett zu Multifaktor-Investing wechseln, um eine Überrendite zu generieren. Der Multifaktor-Index basiert darauf, dass die oben genannten Faktoren stärker gewichtet und die Unternehmen am anderen Ende des Spektrums eben NICHT gekauft werden.
Die Faktoren treten nicht jedes einzelne Jahr auf, erst über einen Zeitraum von 7 bis 10 Jahren wirst du wahrscheinlich eine bessere Performance erreichen. In manchen Jahren wird ein einfaches Weltportfolio besser performen. Daher ist auch Multifactor-Investing ziemlich umstritten. Viele Experten meinen sogar, dass Faktoren wie “Value” nicht mehr auftreten aufgrund der Niedrigzinspolitik der Zentralbanken. Nur überzeugte Investoren bauen ihr komplettes Portfolio um.
Indizes für dieses Portfolio
Für dieses ETF-Portfolio sind die Indizes Goldman Sachs Equity Factor World (70 %) und der Franklin LibertyQ Emerging Markets (30 %) geeignet. Die ETFs auf den Goldman Sachs Equity Factor World sind synthetisch replizierend. Wenn du einen physisch replizierenden ETF wünscht, dann wähle den MSCI World Diversified Multifactor Index. Du kannst auch hier europäische Aktien stärker gewichten mit dem MSCI Europe Diversified Multifactor. Dr. Gerd Kommer hat selbst einen Multifactor-Index erstellt namens Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index NTR, der Industrie- und Entwicklungsländer abdeckt.
Für wen ist das Portfolio geeignet?
Das Portfolio ist geeignet für Experten.
Analyse Multifactor ETF-Portfolio
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| ETF-Portfolio für Fortgeschrittene ab ca. 50.000 Euro Depotvolumen mit langem Zeithorizont | Rebalancing einmal pro Jahr notwendig |
| Womöglich bis 2 % mehr Rendite pro Jahr bei gleicher Volatilität. | Ggf. über mehrere Jahre schlechtere Performance als ein einfaches Weltportfolio – du musst schon überzeugt sein, um Multifactor-Investorin zu werden |
Wie kaufe ich einen Aktien-ETF?
Für jedes der sieben ETF-Portfolios siehst du im Artikel den passenden Index. Für jeden Index gibt es mehrere ETF-Anbieter, die versuchen, den Index möglichst exakt abzubilden.
Hast du dein Portfolio zusammengestellt, wählst du also im zweiten Schritt den ETF-Emittent, der den jeweiligen Index abbildet. Zum Schluss wählst du einen Broker, der deinen ETF auch im Portfolio hat. Hier findest du eine Schritt-für Schritt Anleitung für den Kauf von ETFs.
Wenn du auf der Suche nach einem guten Broker bist, hier sind die günstigsten und am besten bewerteten derzeit am Markt:
Scalable Capital
Online-Wertpapierdepot
✔️ FREE Broker: 0 € für ETF-Käufe von Invesco, iShares, Xtrackers ab 250 € Volumen; 0,99 € pro Order für alle anderen
✔️ PRIME Broker 2,99€ pro Monat: unbegrenzt handeln ab 250 € Ordervolumen
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✔️ Alle Sparpläne gebührenfrei
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Online-Depot der Consorsbank
✔️ 0,95 Euro Handelsplatzkosten pro Order für alle Wertpapiere über Tradegate für die ersten 12 Monate
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✔️ Alle Sparpläne für 12 Monate ohne Gebühren
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Jetzt Depot eröffnen und 200 € Prämie sichern! (bei 10.000 € Depotvolumen innerhalb von 3 Monate nach Eröffnung)
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Online-Depot der Comdirect
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✔️ Kostenlose Limit- und Orderänderungen
✔️ Handeln für 3,90 € pro Trade für 3 Jahre
✔️ Kostenlose ETF-Sparpläne für ausgewählte ETFs ab 1.000 Euro Order
✔️ Kinderdepot und Gemeinschaftsdepot möglich
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Online-Depot der ING
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✔️ ETF-Sparpläne ab 1 €
✔️ Über 1000 ETF-Sparpläne
✔️ Kinderdepot und Gemeinschaftsdepot möglich
Häufig gestellte Fragen
Warum gibt es kein ETF-Portfolio mit Rohstoffen?
In diesem Artikel werden ausschließlich Aktien-ETF behandelt. Aus Expertensicht ist so ein ETF-Portfolio ausreichend diversifiziert. Es ist Geschmackssache, ob du zusätzlich Rohstoffe wie Gold oder Öl über ETCs (Exchange Traded Commodities) mit in das Portfolio nimmst. Wenn du das möchtest, sollte der Anteil nicht höher sein als 10 % vom gesamten ETF-Portfolio, um noch ausreichend diversifiziert zu sein.
Warum gibt es kein ETF-Portfolio mit Immobilienaktien?
In den breit gestreuten ETF-Portfolios sind bereits Aktien von Immobilienunternehmen enthalten. Daher ist es nicht zwingend notwendig, zusätzlich in Immobilien zu investieren. Wenn du in Immobilienunternehmen (Immobilien Aktien ETF) oder direkt in Immobilien investieren möchtest, sollte der Anteil nicht höher sein als 10 % vom gesamten ETF-Portfolio, um noch ausreichend diversifiziert zu sein.
Warum befinden sich keine Kryptowährungen im ETF-Portfolio?
Aus Sicht der Diversifikation ist ein Investment in Kryptowährungen nicht notwendig. Ich persönlich investiere bis zu 10 % in Bitcoin als Absicherung und Schutz vor einer Krise. Bitte beachte jedoch, dass das noch eine sehr volatile Anlage ist.
Warum wird kein ETF-Portfolio mit Anleihen erwähnt?
Dieser Artikel beschäftigt sich nur mit dem risikobehafteten Teil deines Vermögens. Daher werden hier keine Anleihen als Absicherung erwähnt. Hier siehst du einen Artikel zur Asset Allocation mit einer Erklärung zu allen Asset. Als risikoarmen Teil deines Vermögens sind Anleihen von Staaten höchster Bonität AAA oder AA+ ohne Wechselkursrisiko durchaus sinnvoll. Alternativ für Privatanleger ist ein Festgeldkonto zu empfehlen, weil es einfacher ist in der Handhabung. Bei Sitz der Bank in Deutschland sind Beträge bis zu 100.000 Euro pro Inhaber gesetzlich per Einlagensicherung geschützt.
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